Alpha is a measure of the so-called

Alpha is a measure of the so-called active return on an investment, the performance of that investment compared to a suitable market index. An alpha of 1 means the investment's return on investment over a selected period of time was 1% better than the market during that same period, an alpha of -1 means the investment underperformed the market. Alpha is one of the five key measures in modern portfolio theory: alpha, beta, standard deviation, R-squared and the Sharpe ratio.[1]

In modern financial markets, where index funds are widely available for purchase, alpha is commonly used to judge the performance of mutual funds and similar investments. As these funds include various fees normally expressed in percent terms, the fund has to maintain an alpha greater than its fees in order to provide positive gains compared to an index fund. Historically, the vast majority of traditional funds have had negative alphas, which has led to a flight of capital to index funds and non-traditional hedge funds.

It is also possible to analyze a portfolio of investments and calculate a theoretical performance, most commonly using the capital asset pricing model (CAPM). Returns on that portfolio can be compared to the theoretical returns, in which case the measure is known as Jensen's alpha. This is useful for non-traditional or highly focused funds, where a single stock index might not be representative of the investment's holdings.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

อัลฟาเป็นตัวชี้วัดของการกลับมาใช้งานเรียกว่าการลงทุน ประสิทธิภาพของการลงทุนเมื่อเทียบกับดัชนีตลาดเหมาะ อัลฟ่า 1 หมายถึงการลงทุนผลตอบแทนจากการลงทุนในช่วงเวลาที่เลือกได้ 1% ดีกว่าตลาดในช่วงระยะเวลาเดียวกันนั้น มีอัลฟา-1 หมายความว่า การลงทุน underperformed ตลาด อัลฟาเป็นหนึ่งในมาตรการสำคัญห้าในทฤษฎี portfolio สมัยใหม่: alpha, beta ส่วน เบี่ยงเบนมาตรฐาน R squared และอัตราส่วนชาร์ป [1]ในตลาดการเงินสมัยใหม่ กองทุนดัชนีพร้อมใช้งานสำหรับการซื้อ อัลฟาถูกใช้ในการตัดสินประสิทธิภาพของกองทุนและการลงทุนคล้าย เป็นเงินเหล่านี้รวมค่าธรรมเนียมต่าง ๆ ที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์เงื่อนไขตามปกติ กองมีรักษามากกว่าค่าอัลฟาเพื่อที่จะให้บวกกำไรเมื่อเทียบกับกองทุนดัชนี ประวัติ เงินดั้งเดิมส่วนใหญ่มีค่าลบฟ่า ซึ่งนำไปสู่เที่ยวบินทุนดัชนีกองทุนรวมและกองทุนเฮดจ์แบบดั้งเดิมก็ยังสามารถวิเคราะห์ผลงานของเงินลงทุน และคำนวณประสิทธิภาพทางทฤษฎี มักใช้สินทรัพย์การลงทุนที่ราคารุ่น (CAPM) ผลตอบแทนในผลงานที่สามารถเทียบกับผลทางทฤษฎี ซึ่งในกรณี วัดเป็นเจนเซ่นของอัลฟา นี้มีประโยชน์สำหรับกองทุนแบบดั้งเดิม หรือเน้นสูง ที่ดัชนีหุ้นที่เดียวอาจไม่ตัวแทนของการลงทุนโฮลดิ้งส์

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

อัลฟาเป็นตัวชี้วัดของการกลับมาใช้งานที่เรียกว่าการลงทุนที่ให้ผลการดำเนินงานของการลงทุนว่าเมื่อเทียบกับดัชนีตลาดที่เหมาะสม อัลฟาที่ 1 หมายถึงผลตอบแทนจากการลงทุนของการลงทุนในช่วงระยะเวลาที่เลือกของเวลาคือ 1% ดีกว่าตลาดในช่วงเวลาเดียวกันนั้นอัลฟา -1 หมายถึงการลงทุน underperformed ตลาด อัลฟาเป็นหนึ่งในมาตรการสำคัญห้าในทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่:. อัลฟ่าเบต้าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน R-Squared และอัตราส่วนชาร์ป [1] ในตลาดการเงินที่ทันสมัยซึ่งกองทุนดัชนีมีอยู่อย่างแพร่หลายสำหรับการซื้ออัลฟาเป็นที่นิยมใช้ ตัดสินประสิทธิภาพของกองทุนรวมและการลงทุนที่คล้ายกัน ในฐานะที่เป็นกองทุนเหล่านี้รวมถึงค่าธรรมเนียมต่าง ๆ ตามปกติแสดงในรูปร้อยละกองทุนที่มีการรักษาอัลฟาที่สูงกว่าค่าใช้จ่ายในการสั่งซื้อเพื่อให้กำไรในเชิงบวกเมื่อเทียบกับกองทุนดัชนี ในอดีตส่วนใหญ่ของเงินทุนแบบดั้งเดิมมี Alphas เชิงลบซึ่งได้นำไปสู่การบินของเงินทุนให้แก่กองทุนดัชนีและกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม. นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะวิเคราะห์ผลงานของการลงทุนและคำนวณผลการดำเนินงานทางทฤษฎีส่วนใหญ่ใช้ รูปแบบราคาสินทรัพย์ (CAPM) ผลตอบแทนในผลงานที่สามารถนำมาเปรียบเทียบกับผลตอบแทนทางทฤษฎีซึ่งในกรณีวัดเป็นที่รู้จักกันอัลฟาเซ่น นี้จะเป็นประโยชน์สำหรับผู้ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมหรือเน้นมากเงินที่ดัชนีหุ้นเดียวอาจจะไม่ได้เป็นตัวแทนของการถือครองการลงทุนของ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

อัลฟาคือ การวัดผลตอบแทนในการลงทุนที่ใช้งานที่เรียกว่า ประสิทธิภาพของการลงทุนเมื่อเทียบกับดัชนีตลาดที่เหมาะสม อัลฟ่า 1 หมายถึง การลงทุน ผลตอบแทนการลงทุนมากกว่าเลือกระยะเวลาคือ 1% ดีกว่าตลาดในช่วงเวลาเดียวกันนั้น อัลฟา - 1 หมายถึง การลงทุนจากตลาด เราเป็นหนึ่งในห้ามาตรการสำคัญในทฤษฎีกลุ่มหลักทรัพย์ที่ทันสมัย : อัลฟ่า เบต้า ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน r-squared และอัตราส่วนของชาร์ป [ 1 ]ในตลาดการเงินสมัยใหม่ ที่กองทุนดัชนีเป็นใช้ได้อย่างกว้างขวางสำหรับการซื้ออัลฟ่าเป็นที่นิยมใช้เพื่อตัดสินประสิทธิภาพของกองทุนรวมและการลงทุนที่คล้ายกัน เป็นเงินทุนเหล่านี้รวมถึงค่าต่างๆที่มักแสดงออกในแง่เปอร์เซ็นต์ กองทุนมีการรักษาอัลฟ่ามากกว่าค่าธรรมเนียมเพื่อให้กำไรเป็นบวกเมื่อเทียบกับดัชนีกองทุน ในอดีต ส่วนใหญ่ของเงินทุนแบบดั้งเดิมมีอัลฟ่า ลบ ซึ่งได้นำไปสู่การบินทุนของกองทุนรวมดัชนีและกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมนอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะวิเคราะห์ผลงานของเงินลงทุนและคำนวณประสิทธิภาพทางทฤษฎี ส่วนใหญ่มักใช้แบบจำลองการตั้งราคาหลักทรัพย์ ( CAPM ) ผลตอบแทนที่ผลงานสามารถเปรียบเทียบผลตอบแทนทางทฤษฎี ซึ่งในกรณีนี้ ทางวัดจะเรียกว่าเจนเซ่นอัลฟ่า นี้จะเป็นประโยชน์สำหรับที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมหรือขอเน้นกองทุนที่ดัชนีหุ้นเดียวไม่อาจเป็นตัวแทนของการลงทุนหุ้น .