In finance, the beta (β or beta coe

In finance, the beta (β or beta coefficient) of an investment indicates whether the investment is more or less volatile than the market. In general, a beta less than 1 indicates that the investment is less volatile than the market, while a beta more than 1 indicates that the investment is more volatile than the market. Volatility is measured as the fluctuation of the price around the mean: the standard deviation.

Beta is a measure of the risk arising from exposure to general market movements as opposed to idiosyncratic factors. The market portfolio of all investable assets has a beta of exactly 1. A beta below 1 can indicate either an investment with lower volatility than the market, or a volatile investment whose price movements are not highly correlated with the market. An example of the first is a treasury bill: the price does not go up or down a lot, so it has a low beta. An example of the second is gold. The price of gold does go up and down a lot, but not in the same direction or at the same time as the market.[1]

A beta greater than one generally means that the asset both is volatile and tends to move up and down with the market. An example is a stock in a big technology company. Negative betas are possible for investments that tend to go down when the market goes up, and vice versa. There are few fundamental investments with consistent and significant negative betas, but some derivatives like put options can have large negative betas.[2]

Beta is important because it measures the risk of an investment that cannot be reduced by diversification. It does not measure the risk of an investment held on a stand-alone basis, but the amount of risk the investment adds to an already-diversified portfolio. In the capital asset pricing model, beta risk is the only kind of risk for which investors should receive an expected return higher than the risk-free rate of interest.[3]

The definition above covers only theoretical beta. The term is used in many related ways in finance. For example, the betas commonly quoted in mutual fund analyses generally measure the risk of the fund arising from exposure to a benchmark for the fund, rather than from exposure to the entire market portfolio. Thus they measure the amount of risk the fund adds to a diversified portfolio of funds of the same type, rather than to a portfolio diversified among all fund types.[4]

Beta decay refers to the tendency for a company with a high beta coefficient (β > 1) to have its beta coefficient decline to the market beta. It is an example of regression toward the mean.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ในการเงิน เบต้า (βหรือ beta coefficient) ของการลงทุนที่บ่งชี้ว่า การลงทุนมีความผันผวนน้อยกว่าตลาด ทั่วไป เบต้าน้อยกว่า 1 แสดงว่า การลงทุนมีความผันผวนน้อยกว่าตลาด ในขณะที่เบต้า มากกว่า 1 บ่งชี้ว่า การลงทุนผันผวนมากกว่ากว่าตลาด เป็นวัดความผันผวนเป็นความผันผวนของราคาหมายถึง: ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเบต้าเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของตลาดทั่วไปตรงข้ามกับนิสัยปัจจัย กลุ่มตลาดของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ investable มีรุ่นเบต้าของแน่นอน 1 เบต้า 1 ด้านล่างสามารถบ่งชี้การลงทุน มีความผันผวนต่ำกว่าตลาด หรือที่มีเคลื่อนไหวของราคาจะไม่สูงมีความสัมพันธ์กับตลาดการลงทุนที่ผันผวน ตัวอย่างแรกคือ ตั๋วเงินคลัง: ราคาไม่ไปขึ้น หรือลงมาก ดังนั้นจึงมีเบต้าต่ำ ตัวอย่างที่สองคือ ทอง ราคาทองคำไปขึ้นและ ลง มาก แต่ไม่ได้อยู่ ในทิศทางเดียว หรือเวลาเดียวกันเป็นตลาด [1]เบต้ามากกว่าหนึ่งโดยทั่วไปหมายความ ว่า สินทรัพย์มีความผันผวน และมีแนวโน้มการ ย้ายขึ้นและลงกับตลาด ตัวอย่างคือ หุ้นในบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ เบต้าติดลบเป็นไปได้สำหรับการลงทุนที่มักจะไปลงเมื่อตลาดไปขึ้น และในทางกลับกัน มีไม่กี่ทุนพื้นฐานสอดคล้อง และสำคัญเบต้าติดลบ แต่อนุพันธ์บางอย่างเช่นใส่ตัวเลือกสามารถมีขนาดใหญ่ลบเบต้า [2]เบต้าเป็นสิ่งสำคัญ เพราะมันวัดความเสี่ยงของการลงทุนที่ไม่สามารถลดได้ โดยการกระจาย ไม่ได้วัดความเสี่ยงของการลงทุนที่จัดขึ้นบนพื้นฐานแบบสแตนด์อโลน แต่ปริมาณของความเสี่ยงการลงทุนเพิ่มมีผลงานหลากหลายอยู่แล้ว ในสินทรัพย์ทุนราคารุ่น เบต้าเสี่ยงเป็นได้เฉพาะชนิดของความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนควรได้รับการตอบแทนที่สูงกว่าความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ย [3]คำนิยามข้างต้นครอบคลุมเฉพาะทฤษฎีเบต้า คำที่ใช้ในแบบที่เกี่ยวข้องด้านการเงิน ตัวอย่างเช่น เบต้าทั่วไปเงินกองวิเคราะห์โดยทั่วไปวัดความเสี่ยงของกองทุนที่เกิด จากการสัมผัสกับเกณฑ์มาตรฐานสำหรับกองทุน มากกว่า จากการลงทุนทั้งตลาด ดังนั้น พวกเขาสามารถวัดปริมาณความเสี่ยงกองทุนเพิ่ม เพื่อกระจายการลงทุนของกองทุนประเภทเดียวกัน ไม่ ใช่ผลงานที่หลากหลายระหว่างกองทุนทุกประเภท [4]สลายให้อนุภาคบีตาหมายถึงแนวโน้มสำหรับบริษัทที่มีสัมประสิทธิ์สูงเบต้า (β > 1) มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้าปฏิเสธการเบต้าตลาด มันเป็นตัวอย่างของถดถอยต่อหมายถึง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในการเงิน, เบต้า (βหรือค่าสัมประสิทธิ์เบต้า) ของการลงทุนบ่งชี้ว่าการลงทุนจะมากหรือน้อยระเหยกว่าตลาด โดยทั่วไปเบต้าน้อยกว่า 1 แสดงให้เห็นว่าการลงทุนมีความผันผวนน้อยกว่าตลาดในขณะที่รุ่นเบต้ามากกว่า 1 บ่งชี้ว่าการลงทุนมีความผันผวนมากขึ้นกว่าตลาด ความผันผวนเป็นวัดที่เป็นความผันผวนของราคาที่อยู่รอบ ๆ ค่าเฉลี่ย. ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานBeta เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงที่เกิดจากการสัมผัสกับการเคลื่อนไหวของตลาดทั่วไปเมื่อเทียบกับปัจจัยที่มีนิสัยแปลก ผลงานการตลาดของสินทรัพย์ลงทุนทั้งหมดมีเบต้าของว่า 1. เบต้าต่ำกว่า 1 สามารถบ่งบอกถึงทั้งการลงทุนที่มีความผันผวนต่ำกว่าตลาดหรือการลงทุนที่มีความผันผวนที่มีราคาเคลื่อนไหวไม่ได้มีความสัมพันธ์อย่างมากกับการตลาด ตัวอย่างแรกเป็นตั๋วเงินคลัง: ราคาไม่ได้ไปขึ้นหรือลงมากดังนั้นจึงมีเบต้าต่ำ ตัวอย่างที่สองเป็นสีทอง ราคาทองคำไม่ไปขึ้นและลงเป็นจำนวนมาก แต่ไม่ได้ไปในทิศทางเดียวกันหรือในเวลาเดียวกันขณะที่ตลาด. [1] เบต้ามากกว่าหนึ่งโดยทั่วไปหมายความว่าสินทรัพย์ที่ทั้งสองมีความผันผวนและมีแนวโน้มที่จะเลื่อนขึ้นและลง กับตลาด ตัวอย่างเป็นหุ้นใน บริษัท เทคโนโลยีขนาดใหญ่ เบต้าเชิงลบเป็นไปได้สำหรับการลงทุนที่มีแนวโน้มที่จะไปลงเมื่อตลาดขึ้นไปและในทางกลับกัน มีเงินลงทุนไม่กี่ขั้นพื้นฐานที่มีความสอดคล้องกันและที่สำคัญเบต้าเชิงลบ แต่อนุพันธ์บางอย่างเช่นตัวเลือกใส่สามารถมีเบต้าเชิงลบที่มีขนาดใหญ่. [2] Beta เป็นสิ่งสำคัญเพราะความเสี่ยงของการลงทุนที่ไม่สามารถลดลงได้โดยการกระจายการลงทุน มันไม่ได้วัดความเสี่ยงของการลงทุนที่จัดขึ้นบนพื้นฐานแบบสแตนด์อะโลน แต่จำนวนของความเสี่ยงการลงทุนเพื่อเพิ่มผลงานที่มีความหลากหลายอยู่แล้ว ในรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเบต้าเป็นเพียงชนิดเดียวที่มีความเสี่ยงที่นักลงทุนควรจะได้รับผลตอบแทนที่คาดว่าจะสูงกว่าอัตราความเสี่ยงฟรีที่น่าสนใจ. [3] นิยามข้างต้นครอบคลุมเฉพาะเบต้าทฤษฎี คำที่ใช้ในรูปแบบที่เกี่ยวข้องจำนวนมากในด้านการเงิน ยกตัวอย่างเช่นเบต้าที่ยกมากันทั่วไปในกองทุนรวมโดยทั่วไปการวิเคราะห์วัดความเสี่ยงของกองทุนที่เกิดจากการสัมผัสกับมาตรฐานสำหรับกองทุนมากกว่าจากการสัมผัสกับผลงานการตลาดทั้งหมด ดังนั้นพวกเขาวัดปริมาณของความเสี่ยงกองทุนเพื่อเพิ่มผลงานที่หลากหลายของกองทุนประเภทเดียวกันมากกว่าเพื่อผลงานที่หลากหลายในทุกประเภทกองทุน. [4] เบต้าสลายหมายถึงแนวโน้มที่ บริษัท ที่มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้าสูง ( β> 1) ที่จะมีการลดลงของค่าสัมประสิทธิ์เบต้าเบต้าตลาด มันเป็นตัวอย่างของการถดถอยไปยังหมายถึง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การเงิน เบต้า ( บีตาหรือสัมประสิทธิ์เบต้า ) ของการลงทุน ชี้ว่า การลงทุนเพิ่มเติม หรือผันผวนน้อยกว่าตลาด ในทั่วไป , เบต้าน้อยกว่า 1 บ่งชี้ว่า การลงทุนมีความผันผวนน้อยกว่าตลาด ในขณะที่เบต้ามากกว่า 1 บ่งชี้ว่า การลงทุนมีความผันผวนมากกว่าตลาด ผวนเป็นวัดที่ความผันผวนของราคารอบหมายถึงค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเบต้าคือ การวัดความเสี่ยงที่เกิดจากการสัมผัสกับความเคลื่อนไหวของตลาดทั่วไปเป็นนอกคอกปัจจัยที่มี . ตลาดการลงทุนของสินทรัพย์ลงทุนทั้งหมด มีเบต้าตรง 1 เบต้า 1 สามารถบ่งชี้ให้ การลงทุนที่มีความผันผวนน้อยกว่าตลาด หรือมีความผันผวนของการลงทุน ซึ่งการเคลื่อนไหวของราคาไม่สูง มีความสัมพันธ์กับตลาด ตัวอย่างแรกเป็นตั๋วเงินคลัง : ราคาไม่ขึ้น หรือลง มาก ดังนั้นจึงมีเบต้าต่ำ ตัวอย่างที่สองคือทอง ราคาทองจะขึ้นลงเยอะมาก แต่ไม่ได้ไปในทิศทางเดียวกันหรือในเวลาเดียวกันเป็นตลาด [ 1 ]เบต้ามากกว่าหนึ่ง โดยทั่วไป หมายถึง สินทรัพย์ ทั้งมีความผันผวนและมีแนวโน้มที่จะเลื่อนขึ้นและลงตลาด ตัวอย่างเป็นหุ้นในบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เบต้าลบที่เป็นไปได้สำหรับการลงทุนที่มักจะลงไปเมื่อตลาดขยับขึ้น และในทางกลับกัน มีไม่กี่ พื้นฐาน การลงทุนกับสอดคล้องกับเบต้าลบอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ แต่บางอนุพันธ์ เช่น ใส่ตัวเลือกสามารถมีเบต้าลบขนาดใหญ่ . [ 2 ]เบต้าเป็นสิ่งสำคัญเพราะมันมาตรการความเสี่ยงของการลงทุนที่อาจจะลดลง โดยวิสาหกิจ มันไม่ได้วัดความเสี่ยงของการลงทุนที่จัดขึ้นบนพื้นฐานแบบสแตนด์อโลน แต่ปริมาณของความเสี่ยงการลงทุนเพิ่มเพื่อผลงานที่หลากหลายอยู่แล้ว ในการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนแบบเสี่ยงเบต้าเป็นเพียงชนิดของความเสี่ยงที่นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราความเสี่ยงของดอกเบี้ย [ 2 ]คำนิยามข้างต้นครอบคลุมเพียงทฤษฎีเบต้า ระยะที่ใช้ในหลายวิธีที่เกี่ยวข้องกับการเงิน ตัวอย่างเช่น เบต้าที่ยกมาในกองทุนรวมโดยทั่วไปการวัดความเสี่ยงของทุนที่เกิดจากการสัมผัสกับเกณฑ์มาตรฐานของกองทุน มากกว่าจากการเปิดรับทั้งตลาด ) จึงมีการวัดปริมาณความเสี่ยงกองทุนเพิ่มผลงานที่หลากหลายของเงินทุนของชนิดเดียวกัน มากกว่าผลงานที่หลากหลายของประเภททุนทั้งหมด [ 5 ]การสลายให้อนุภาคบีตาหมายถึงแนวโน้มสำหรับ บริษัท ที่มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้าสูง ( บีตา > 1 ) ได้ค่าสัมประสิทธิ์เบต้าเบต้าของมูลค่าตลาด มันเป็นตัวอย่างของการถดถอยทางหมายถึง